Содержание
(Слово «ближайший» относится к контракту на базисный товар, до поставки которого остается наименьшее время.) Высокая ликвидность позволяет крупным инвесторам воспроизводить индекс, покупая его отдельные компоненты. Понятие «дохода» на фьючерсном рынке отличается от такового на рынке акций. Перекрестное хеджирование характеризуется тем, что на фьючерсном рынке совершается операция с контрактом не на базовый актив рынка реального товара, а на другой финансовый инструмент.
Таким образом, необходимость хеджирования погодных рисков привела к появлению срочных биржевых и внебиржевых контрактов на погоду. Благодаря низкой себестоимости и высокой доходности срочный рынок привлекает так много спекулянтов, что объемы операций на развитом срочном рынке значительно превосходят объемы реального рынка. К сожалению, рынок стандартных контрактов в России оказался очень уязвимым по отношению к различным финансовым кризисам, сотрясавшим страну. Размер фьючерса на фондовый индекс DowJones 30 (биржевой тиккер DF) – $10.00 за один пункт биржевого индекса.
Например, не более 1.500 контрактов платины на любой из месяцев поставки и не более 150 контрактов при подходе к первому дню принятия поставки. Как правило, американские фьючерсные контракты котируются в долларах, но бывают редкие исключения – евро, иена. При помощи этого инструмента неквалифицированные инвесторы смогут торговать как российскими, так и зарубежными активами. Инвестору нужно будет лишь выбрать фьючерс, указать, сколько контрактов он хочет приобрести, а затем нажать кнопку «Buy».
Многочисленные бокситовые месторождения находятся в основном в тропических и субтропических регионах. Коммерческие сортовые бокситы содержат, по крайней мере, 40% окиси алюминия. Для производства одной тонны окиси алюминия требуется от двух до трех тонн бокситов.
Фьючерсы на Московской бирже
В России сегодня торговать фьючерсами можно на срочном рынке Московской биржи — FORTS, где одним из самых популярных инструментов является фьючерс на индекс РТС. Объем фьючерсного рынка во всем мире сегодня значительно превышает объем реальных торгов базовыми активами. Фьючерс — это производный финансовый инструмент, контракт на покупку/продажу базового актива в определенную дату в будущем, но по текущей рыночной цене.
Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Компания выплачивает обязательства по кредитам в евро, при этом доход у компании в рублях. Чтобы застраховать себя от падения курса рубля, компания может купить фьючерсы на евро по курсу на начало года на всю сумму своих кредитных платежей на год вперед.
Покупатель после приобретения контракта обязуется оплатить указанную стоимость актива в полном объеме в установленный срок независимо от изменений рыночной цены. Это значит, что расчеты будут произведены в точности согласно фьючерсу. Фьючерсы являются одними из самых ликвидных финансовых инструментов на бирже. Для трейдера — это обыкновенный биржевой инструмент, который можно купить и продать в любой момент. С первыми всё попроще, поскольку никакой реальной поставки товара не будет.
- Товарная биржа в Чикаго (США) основана в 1874 году брокерами, обслуживающими интересы производителей сельскохозяйственной продукции.
- Она следит за тем, чтобы договор был исполнен в срок со всеми условиями.
- Индексные фьючерсы базируются на акционных индексах, таких как Standard & Poor’s (S&P 500) или индекс Financial Times (FT-SE 100).
- Однако за недостатком складских помещений оно вынуждено отложить закупку пшеницы до даты поставки с учетом времени, необходимого для помола, упаковки и транспортировки.
- Крупнейшие инвестиционные банки, такие как Merril Lynch и UBS занимаются разработкой и внедрением структурных продуктов, в основе которых лежат фьючерсные контракты на погоду.
Хеджирование риска цены отдельной акции с помощью индексного фьючерса похоже на хеджирование риска инвестиционного портфеля. Количество индексных фьючерсов, в которых хеджер должен занять короткую позицию, равно РР/А, где р – бетакоэффициент акции, Р – общая стоимость имеющихся акций, а А – текущая стоимость акций, лежащих в основе индексного фьючерса. Обратите внимание на то, что хотя количество контрактов, которые должен заключить хеджер, совпадает с количеством контрактов, используемых для хеджирования риска инвестиционного портфеля, эффективность хеджирования риска значительно снижается.
Оставьте заявку на брокерский счет в Тинькофф
В последнее время, особое внимание вопросу климатических изменений стал уделять и страховой сектор. Проблема оценки рисков, связанных с ущербом от природных катаклизмов становится все серьезнее. Для банков повысились риски, связанные с невозвратом займов и кредитов. Таким образом, необходимость хеджирования риска погодных рисков привела к появлению срочных биржевых и внебиржевых контрактов на погоду.
Неизвестно, каким образом антимонопольный комитет узнал о действия Баффета, в прессе поднялась некая шумиха, и Баффет был вынужден признать, что к 1998 г., он официально владел 20% всех мировых запасов серебра. По информации различных зарубежных средств массовой информации, Баффет до последнего времени наращивал свои запасы. Также интересен тот факт, что другим крупным владельцем этого металла (через скупку серебродобывающих рудников) является Билл Гейтс. Самое любопытное то, что на скупку рудников Гейтс направил все финансовые средства, вырученные от частичной продажи принадлежащих ему акций своей компании практически по максимальной цене. Таким образом, по нашему мнению, богатейшие люди планеты к глубокому финансовому кризису, который еще не наступил, начали готовиться заблаговременно.
Исполнение тикерного контракта осуществляется по окончании срока действия контракта либо путём выполнения процедуры поставки, либо путём уплаты разницы в ценах (вариационной маржи). Часто трейдеры, держащие фьючерсные контракты до истечения срока их действия, оплачивают свою позицию наличными. Другими словами, трейдер просто заплатит или получит денежный расчет в зависимости от того, увеличился или уменьшился базовый актив в течение периода удержания инвестиций.
Соответственно, предметом такого договора (базовым активом) могут выступать акции, облигации, товары, валюта, процентные ставки, уровень инфляции, погода и т.д. Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском. Эта стратегия торговли фьючерсами заключается в совершении разнонаправленных сделок с фьючерсами таким образом, чтобы получалась прибыль на разнице в цене покупки и продажи. Арбитраж может заключаться как в совершении сделок в разное время, так и на разных площадках.
Вариационная маржа – это сумма денег, начисляемая каждый раз по итогам клиринга, т.е. Это и есть ежедневная прибыль или убыток на фьючерсном счету трейдера. Другими словами, это отражение финансового результата по итогам одной торговой сессии срочного рынка ФОРТС. Если в результате фьючерсных торгов была получена прибыль, то вариационная маржа будет положительной и зачислится на торговый счет. Если трейдер получил убыток, то маржа будет отрицательной и по итогам клиринга спишется со счета.
Поэтому цена на фьючерсный контракт на акции Лукойла значительно выше цен на сами акции. Как уже отмечалось, спекулянты обеспечивают ликвидность фьючерсного рынка. С точки зрения целей (мотивов) участия участники фьючерсного рынка делятся на хеджеров и спекулянтов. Хеджеры используют рынок финансовых фьючерсов с целью страхования курсового (ценового) риска, трансферта риска, присущего финансовым инструментам.
Мнение спекулянта на погодных фьючерсах
Стоимость июльских фьючерсов на нефть Brent на лондонской … Рубль во вторник утром слабеет к доллару и евро на фоне нестабильных котировок нефти … Стоимость октябрьских фьючерсов на нефть Brent на лондонской … Например, не продавать акции, если они подешевели в сравнении с ценой на момент их покупки.
То есть, необязательно дожидаться срока исполнения фьючерсной сделки. Большинство трейдеров стремится просто заработать на фьючерсах, а не что-то купить в реальности при помощи поставки. Для трейдеров наибольший интерес представляют фьючерсы на индексы и на акции. В Северной Америке фьючерсные рынки официально работают с середины XIX века.
«торговля погодой» на Западе идет с 1999 года — тогда на Чикагской товарной бирже (США) прошли первые торги «погодными фьючерсными контрактами». К 2005 году объем рынка приблизился к $12 млрд, отмечает ПРАЙМ-ТАСС. Чтобы избежать этого, в мире на бирже уже давно оперируют фьючерсными контрактами на погодные условия – к примеру, на товарной бирже в Чикаго.
Фьючерсы — что это такое и как ими торговать
Основной причиной краха системы расчетов МТБ стал кризис на рынке межбанковских ссуд в августе 1995 года. Биржа размещала залоговые средства в банках, которые стали испытывать серьезнейшие трудности со своей ликвидностью. Первой начала торговлю товарными стандартными контрактами МТБ. Торги фьючерсными контрактами на сахарный песок, введенными на бирже, достигли в апреле 1994 года объема, эквивалентного 3.6 тыс.
Российская биржа, предоставляющая доступ ко всем основным сегментам финансового рынка (фондовый, валютный, сырьевой). Министр подчеркнул, что уже сейчас необходимо предусмотреть меры финансовой поддержки сельского хозяйства. По его словам, Минсельхоз только в апреле будет готов дать первый прогноз урожая зерна в 2006 году. Если бы существовала возможность заранее застраховаться от этого, стоять с протянутой рукой Минсельхозу не пришлось бы. Однако и физические лица вполне могут участвовать в этой игре, если заключат с брокером соответствующий договор.
- Основываясь лишь на колебаниях цен на золото, можно зарабатывать значительные средства без необходимости обеспечения его безопасности.
- Исполнение фьючерса осуществляется при окончании срока действия контракта либо путем выполнения процедуры поставки, либо путем уплаты разницы в ценах.
- Для усиления инвестиционных позиций возможно открытие “коротких” позиций по золоту на 10-30% меньше, чем “длинных” позиций по серебру.
- Если тренд является долгосрочным, вряд ли он развернется в ближайшее время без основательных на то причин.
Но, пожалуй, самый интересный и быстроразвивающийся сегмент фьючерсной торговли – это финансовые фьючерсные контракты. Спекулятивный инвестор обычно охотно рискует, занимая такие позиции, которые потенциально могут принести, как и большие профита, так и большие убытки. Хеджер торгует фьючерсными контрактами, для того чтобы свести на нет риски связанные с другими инвестициями, и занимает позиции, чтобы сократить или избежать контакта с рынком и незащищенности от будущих колебаний цен в базовых активах. Для инвестора, заботящегося о диверсификации своего портфеля ценных бумаг, фьючерсные контракты представляются заманчивым предложением, дающим инвестору, ищущему благоприятные возможности, получить доступ к ряду альтернативных рынков. Фьючерсные контракты это высоколиквидный финансовый инструмент, подразумевающий торговлю на ограниченных спредах. Вариационная маржа – это ежедневно начисляемая маржа, рассчитываемая как прибыль или убыток от открытых или закрытых фьючерсных контрактов.
Между палладием и платиной имеются и очень серьезные различия. Палладий производится также как побочный товар горнодобывающей промышленности никеля. Россия поставляет на рынок до 60% общемирового производства палладия. Палладий применяется в основном в электронной промышленности (до 50% всего спроса), в медицине – до 25%, автомобильные катализаторы – до 18 %, драгоценности – до 4%. Хеджирование удешевления денежной эмиссии продукции осуществляется продажей фьючерсов.
Где и как купить фьючерс частным лицам
На чем еще может зарабатывать спекулянт кроме обычной игры на росте и падении? Можно купить фьючерс на Газпром с поставкой в марте и продать контракты Сургута с поставкой в том же месяце. Действительно, незначительная себестоимость операций, возможность получения больших доходностей делает фьючерс весьма привлекательным для спекулянтов. Но, реально, спекулянты всего лишь обеспечивают ликвидность, что помогает совершать операции другим участникам фьючерсного рынка, без которых торговля фьючерсными контрактами существовать не может. Привлекательность подобных сделок заключается еще и в том, что для открытия позиции требуются относительно небольшие затраты капитала (первоначальная маржа) по сравнению с суммой контракта. Их целью является получение прибыли даже на небольшом движении курса.